Delta Neutrale Hedge Strategie Forex

Delta Neutral Was ist Delta Neutral Delta neutral ist eine Portfoliostrategie, die aus mehreren Positionen besteht und positive und negative Deltas kompensiert, so dass das Gesamtdelta der Vermögenswerte in den Fragen Null beträgt. Ein delta-neutrales Portfolio gleicht die Reaktion auf Marktbewegungen für einen bestimmten Bereich aus, um die Nettoveränderung der Position auf Null zu bringen. Delta misst, wie sich ein Optionspreis ändert, wenn sich der Kurs der Basiswerte ändert. BREAKING DOWN Delta Neutral Wenn sich der Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte ändert, wird sich die Position der Griechen zwischen positiv, negativ und neutral bewegen. Anleger, die Delta-Neutralität beibehalten wollen, müssen ihre Portfoliobestände entsprechend anpassen. Optionen Trader verwenden eine Delta-neutrale Strategien, um entweder von impliziten Volatilität oder von Zeit Zerfall der Optionen profitieren. Delta-neutrale Strategien werden auch zu Absicherungszwecken eingesetzt. Delta Neutral-Grundmechanik Long-Put-Optionen haben immer ein Delta von -1 bis 0, während lange Anrufe immer ein Delta von 0 bis 1 haben. Das zugrunde liegende Asset, in der Regel eine Lagerposition, hat immer ein Delta von positivem ein, wenn die Position Ist eine lange Position und eine negative Position, wenn die Position eine kurze Position ist. Angesichts der zugrunde liegenden Asset-Position kann ein Händler oder Investor eine Kombination aus langen und kurzen Anrufen und Puts verwenden, um ein Portfolio effektiv delta null zu machen. Wenn eine Option ein Delta von eins hat und die zugrundeliegende Aktienposition um 1 erhöht wird, erhöht sich der Optionspreis ebenfalls um 1. Dieses Verhalten wird mit tiefen In-the-Money-Call-Optionen gesehen. Wenn eine Option ein Delta von Null hat und die Aktie um 1 erhöht wird, erhöht sich der Optionspreis überhaupt nicht (ein Verhalten, das bei tiefen Out-of-the-money-Call-Optionen gesehen wird.) Wenn eine Option ein Delta von 0,5 hat, Delta Neutral Hedging-Beispiel Angenommen, Sie haben eine Aktie, die Sie glauben, wird im Preis auf lange Sicht zu erhöhen. Sie sind besorgt, aber die Preise könnten in der kurz - Dass Sie 200 Aktien der Firma X besitzen, die zu 100 pro Aktie gehandelt wird. Da die zugrunde liegenden Aktien Delta eins sind, hat Ihre aktuelle Position ein Delta von positiven 200 (die Delta multipliziert mit der Anzahl der Aktien) Um eine Delta-neutrale Position zu erhalten, müssen Sie eine Position eintragen, die ein Gesamtdelta von negativ 200 hat. Angenommen, Sie finden bei den X-Put-Optionen auf Unternehmen X, Delta von -0,5 Sie könnten 4 dieser Put-Optionen erwerben, die ein Gesamtdelta von (400 x -0,5) oder -200 haben würden. Mit dieser kombinierten Position von 200 Aktien von Unternehmen X und 4 Long-at-the-money Put-Optionen auf Unternehmen X, ist Ihre Gesamtposition Delta neutral. Delta Hedging BREAKING DOWN Delta Hedging Die theoretische Änderung der Prämie für jeden Basispunkt oder 1 Änderung in Kurs des Basiswerts das Delta ist und das Verhältnis zwischen den beiden Bewegungen das Hedge-Verhältnis ist. Der Preis für eine Put-Option mit einem Delta von -0,50 wird voraussichtlich um 50 Cent steigen, wenn der Basiswert um 1 fällt. Das Gegenteil ist auch wahr. Das Delta einer Rufoption reicht von null bis eins, während das Delta einer Put-Option zwischen negativ und null reicht. Beispielsweise erhöht sich der Kurs einer Call-Option mit einer Hedge-Ratio von 40 um 40% des Aktienkurses, wenn der Kurs des Basiswerts um 1 erhöht wird. Optionen mit hohen Hedge-Ratios sind in der Regel rentabler als zu schreiben, Da je höher die prozentuale Bewegung, bezogen auf den Basiswert und die entsprechende Zeitwert-Erosion, die Hebelwirkung erhöht. Das Gegenteil trifft auf Optionen mit einem niedrigen Hedge-Verhältnis zu. Delta-Hedging mit Optionen Eine Optionsposition kann mit Optionen mit einem Delta abgesichert werden, das demjenigen der aktuellen Optionsposition entgegengesetzt ist, um eine Delta-Neutralposition beizubehalten. Eine Delta-Neutralposition ist eine, bei der das Gesamtdelta Null ist, was die Optionenpreisbewegungen in Bezug auf den zugrunde liegenden Vermögenswert minimiert. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Investor eine Call-Option mit einem Delta von 0,50 hält, was anzeigt, dass die Option am Geld ist und eine neutrale Delta-Position beibehalten möchte. Der Anleger könnte eine Option mit einem Delta von -0,50 erwerben, um das positive Delta auszugleichen, wodurch die Position ein Delta von null erreichen würde. Delta Hedging mit Stock Eine Optionsposition könnte auch mit Aktien des Basiswerts abgesichert werden. Eine Aktie der zugrunde liegenden Aktie hat ein Delta von Eins, da sich der Wert um 1 ändert, wenn eine 1 Änderung der Aktie erfolgt. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Anleger eine Long-Option mit einem Delta von 0,75 oder 75 ist, da die Optionen einen Multiplikator von 100 haben. Der Anleger kann die Call-Option mit 75 Aktien der zugrunde liegenden Aktien dichten. Umgekehrt davon ausgehen, ein Investor ist lang eine Put-Option auf eine Aktie mit einem Delta von -0,75 oder -75. Der Anleger würde eine Delta-neutrale Position beibehalten, indem er 75 Aktien der zugrunde liegenden Aktie kaufte.