Isda Csa Basiswährung Forex

Kredit-Support-Anhang Was ist ein Kredit-Support-Anhang Ein Kredit-Support-Anhang (CSA) bietet Kredit-Schutz durch die Festlegung der Regeln für die gegenseitige Buchung von Sicherheiten. CSAs werden zur Dokumentation von Sicherheitenvereinbarungen zwischen zwei Parteien verwendet, die handelsrechtlich gehandelte (im Freiverkehr gehandelte) Derivatsicherheiten handeln. Der Handel wird unter einem Standardvertrag dokumentiert, der als Rahmenvertrag bezeichnet wird. Entwickelt von der International Swaps and Derivatives Association (ISDA). BREAKING DOWN Kreditsicherungs-Annex Die Parteien müssen eine ISDA-Rahmenvereinbarung unterzeichnen und gegebenenfalls einen Kreditunterstützungs-Anhang durchführen, bevor sie Derivate miteinander handeln. Der Hauptzweck eines CSA besteht darin, die Sicherheiten von zwei Parteien zu regeln, die ein ISDA-Rahmenvertrag abschließen. Die Sicherheiten sorgen für eine effiziente Unterstützung durch die Minderung von Insolvenzrisiken und potenziellen Verlusten im Zusammenhang mit Derivatgeschäften. Die CSA ist eine von verschiedenen Teilen einer ISDA-Rahmenvereinbarung. ISDA-Mastervertrag ISDA-Masterverträge sind zwischen den Parteien, die außerbörslich gehandelte Derivatgeschäfte handeln, erforderlich. Die ISDA-Rahmenvereinbarung ist ein Dokument der ISDA, das geändert werden kann, um die Bedingungen für zwei Handelspartner anzupassen. Die beiden Parteien müssen die Bedingungen vereinbaren und das ISDA-Rahmenvertrag vor dem Handel unterschreiben. Der Großteil des ISDA-Rahmenvertrags umfasst in der Regel einen von der ISDA vorgesehenen Kesselplan-Rahmenvertragsabschnitt. Andere Aspekte der Vereinbarung enthalten in der Regel einen Rahmenvertrag Zeitplan, Bestätigung und die Kredit-Support-Anhang. Kredit-Support-Bestimmungen in den Kredit-Support-Anhang Teil der Vereinbarung enthalten sind optional aber oft von den meisten Handelspartnern zur Kredit-Unterstützung und schützen die Parteien vor Verlusten verwendet. Neben der Vereinbarung der Bedingungen für die Kreditunterstützung und der Durchführung des ISDA-Rahmenvertrags müssen die Emittenten angemessene Beschlüsse zur Vollzugsfähigkeit von Derivatgeschäften einführen. Jeder Emittent muss auch eine Stellungnahme des jeweiligen Rechtsberaters einholen, ob beide Parteien Swapgeschäfte tätigen können. Die Emittenten müssen auch sicherstellen, dass diese Verträge bindend und vollstreckbar sind und eine endgültige Kreditgenehmigung von einer Bank erhalten. Bei Kreditinstituten (Collateral Over-the-Counter) können OTC-Derivate hohe Risiken tragen, vor allem weil ihr Wert aus einem Basiswert abgeleitet wird, der dazu führt, dass der Wert des Derivates erheblich schwankt. Da OTC-Derivate hohe Risiken aufweisen, suchen die Parteien, die sie handeln, häufig Sicherheiten als Kreditunterstützung für die Trades. Die Anforderungen für Sicherheiten sind in der Kredit-Support-Anhang in der ISDA-Vereinbarung enthalten. Sicherheiten, die für die Kreditunterstützung benötigt werden, werden täglich überwacht. Die Sicherheiten müssen genügend sein, wie es im Kreditbetreuungs-Anhang beschrieben ist, bevor ein Handel abgeschlossen werden kann. Sicherheiten können oft viele Formen mit den am häufigsten als Bargeld oder Wertpapiere. Voraussetzungen für Sicherheiten Ebenen müssen ständig überwacht werden, um sicherzustellen, dass angemessene Sicherheiten für jegliche OTC-Derivate Handel Wert gehalten wird. Präsentation auf der Präsentation auf der ISDA und CSA an die Forex Association of India 6. April 2013. Präsentation zum Thema: Präsentation über die Präsentation auf der ISDA und CSA an die Forex Association of India 6. April 2013. Präsentation Transkript: 1 Präsentation auf der Präsentation auf der ISDA und CSA an die Forex Association of India 6. April 2013 2 Single Agreement Master-Vereinbarung Bestätigung Bestätigung Single Agreement CSA Ziffer 11 3 CSA und andere Sicherheiten Sicherheiten sind von der Partei selbst Leistungen Keine gesonderte Aufforderung erforderlich Keine gesonderte Berechnung erforderlich (Verpfändung von Aktien) 4 Netting ist eine Besonderheit des Grundsatzes des gegenseitigen Handels und Aufrechnung Zahlungsverrechnung - Netting im Laufe der Geschäfte Netting (2 (c)) Gleiche Währung Gleiche Transaktion Mehrere Transaktionen durch Wahl Während der Laufzeit der Transaktion Schließen Sie das Netting (6 (n) E)) Bei Kündigung Nettobetrag aller im Rahmen der ISDA-Mastervereinbarung fälligen os-Beträge (6 (f)) Bei Kündigung Nettobetrag unter ISDA mit allen anderen Beträgen Gleiche Kapazität 6 Zahlung Netting PARTY A PARTY B Hinweis: Zahlungsverrechnung gilt für Zahlungen: am selben Tag in derselben Währung Für die gleiche Transaktion wählen UNLESS Parteien mehrfache Transaktionszahlung Netting (Teil 4 (i) der Liste) Brutto: Rs.100-Net: Rs.75- Gross: Rs .25- Wie bei der ISDA-Mastervereinbarung 7 Close-out netting PARTY A Swap 1 PARTY B Rs.8- Swap 2 Swap 3 Rs.10- Rs.5- Hinweis: Die Beträge beziehen sich auf MTM-Werte bei close-out, nicht auf Zahlungen fällig 8 Wenn Close-out Netting vollstreckbar ist PARTY A PARTY B Rs.3- (netto) Partei A hat Rs zu zahlen. 3 - Party B Insolvenzverwalter 9 Wenn das Ausschlussnotiz nicht vollstreckbar ist PARTY A PARTY B Rs.13- Die Partei A muss Rs.13- an den Party Bs Insolvenzverwalter bezahlen. Partei A muss einen Beweis der Schuld in der Partei Bs-Insolvenz anmelden, um Rs.10 zu beanspruchen - Rs.10- 10 Warum das CSA, das so unterschiedlich ist, um Sicherheiten für Derivate In jedem Fall: (i) Warum nicht Gebrauch gute alte Pfand-Sicherheit Erstellungsdokumentation (Ii) Warum das Leben mit dem CSA verkomplizieren 11 - Titelübertragung - Wie es funktioniert Gerechte Übertragung von Geld und Wertpapieren Bedingte Verpflichtung zur Rückzahlung von Bargeld und Wiederauslieferung von fungiblen Wertpapieren Rücklieferungsverpflichtung wird Schuldverschuldung gegenüber dem Sicherheitenwert 13 Arten von Sicherheiten Indische Regierungspapiere Indische Unternehmensanleihen Bargeld FX INR Ausländische Wertpapiere Ausländische Schuldverschreibungen 14 CSA - Barmittel Wenn INR - Einlagenregulierungen, wenn die Bank Sicherheiten empfängt, ist der Geschäftspartner der Empfänger der Sicherheiten Risiko der Re-Charakterisierung Es ist nicht beabsichtigt, Sicherheitsinteressen zu schaffen Transferee ist frei, sich mit Sicherheiten zu befassen Wenn FX FEMA-Berechtigungen 15 CSA das Kreditrisiko für Sicherheiten-Taker auslöst Operationelle Durchführbarkeit Perception-Netting ist nicht durchsetzbar Verhandlung kann ein langwieriges (aber sich änderndes) Re-Charakterisierungsrisiko in bestimmten Zuständigkeiten sein